泰鸿万立（603210.SH）是国内抢先的轿车冲压件出产商，深化绑定吉祥集团和长城轿车，协作安定，活跃拓宽新能源车企客户开展势头微弱。2023年公司完成盈余收入/归母净利润16.89/1.77亿元。到2025年3月21日，可比公司对应2023/2024/2025年均匀PE分别为35.02/22.38/17.08倍。
公司中心亮点及IPO发行募投：（1）公司是国内抢先的轿车冲压零部件出产商，深化绑定吉祥集团和长城轿车，活跃拓宽新能源范畴客户，开展势头微弱。公司产能利用率终年坚持高位，募投扩产进一步翻开成绩增加空间。（2）本次揭露发行股票数量为8510.00万股，发行后总股本为34040.00万股，揭露发行股份数量占公司本次揭露发行后总股本的份额为25.00%。公司募投项目拟投入阿谀奉承资金总额11.51亿元。本次募投项目将协助公司提高轿车功用件、车身焊接总成件和轿车冲压焊接分总成件产能，优化出产流程，逐渐扩展经营规模。
主经营务剖析：公司首要经营事务为轿车结构件、功用件的研制、出产与出售。获益于轿车职业安稳开展和首要客户继续出售向好，公司近年来成绩完成较快增加，2021~2023年营收及归母净利润复合增速分别为23.57%和38.93%。公司毛利率和期间费用率全体坚持安稳。
职业开展及竞赛格式：随同轿车工业稳步开展，国内轿车零部件商场规模稳步扩张，轿车零部件收购和供货集成化、模块化趋势明显。我国轿车零部件职业商场集中度不高，但少量大型零部件制作企业占有了大部分整车配套商场。公司与下流整车厂商和零部件锄强扶弱中的首要优质企业建立了长时间、安稳的协作伙伴关系，在职业界具有必定竞赛位置。
可比公司估值状况：公司地点职业“C36轿车制作业”近一个月（到2025年3月21日）静态市盈率为27.77倍。根据招股意向书发表，挑选博俊科技（300926.SZ）、华达科技（603358.SZ）、多利科技（001311.SZ）、威唐工业（300707.SZ）、联明股份（603006.SH）作为同职业可比公司。到2025年3月21日，可比公司对应2023年均匀PE（LYR）为35.02倍（除掉极点值威唐工业），对应2024和2025年Wind共同猜测均匀PE为22.38倍和17.08倍。
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